Alternatyvaus investavimo fondas (AIF) yra kolektyvinio investavimo subjektas, kuris pritraukia kapitalą iš daugelio investuotojų, kad investuotų pagal apibrėžtą investavimo politiką jų naudai, ir kuriam nereikia UCITS leidimo. AIF neprivalo turėti atskiro juridinio asmens statuso ir gali investuoti į tradicinį arba alternatyvų turtą, laikantis taikomų taisyklių. Tokio turto pavyzdžiai: kriptovaliutų ir kiti rizikos draudimo fondai, nekilnojamojo turto fondai, vynas, taip pat dailės ir antikvariniai daiktai. Tokių fondų rezultatai priklauso nuo fondo valdytojo įgūdžių, fondo strategijos, investicinio turto ir rinkos situacijos. Alternatyvius investicinius fondus reglamentuoja Alternatyvaus investavimo fondų valdytojų direktyva (AIFVD), kuri yra ES sistema, reglamentuojanti alternatyvaus investavimo fondų valdytojus, patenkančius į jos taikymo sritį, atsižvelgiant į įstatymines išimtis ir lengvesnę tvarką, taikomą reikalavimus atitinkantiems valdytojams, kurių vertė mažesnė nei slenkstinė vertė.
Rinkodara susijusi su AIF investiciniais vienetais ar akcijomis, o ne su jo pagrindiniu turtu. Norint prekiauti profesionaliems investuotojams pagal AIFVD pasą, reikia atlikti atitinkamą pranešimo procedūrą. Norint prekiauti mažmeniniams investuotojams Lietuvoje, reikia atskirai laikytis nacionalinių tinkamumo ir leidimo reikalavimų; profesionalaus investuotojo pasas nesuteikia leidimo platinti mažmeniniu mastu.
Steigiant kriptovaliutų fondą, atitiktis reguliavimo reikalavimams, fondo struktūra, jurisdikcija ir dokumentacija yra nepaprastai svarbūs. Mūsų atsidavusi ir labai patyrusi įmonės komanda Lietuvoje gali suteikti ekspertų konsultacijas steigiant naują kriptovaliutų investicinį fondą Lietuvoje.
Kriptovaliutų investicinio fondo steigimas
Į kriptovaliutą investuojantys fondai priskiriami alternatyviųjų investicijų fondams (AIF) ir juos valdo alternatyviųjų investicijų fondų valdytojai (AIFM). AIF gali turėti išorinį valdytoją arba, jei leidžia jo teisinė forma, būti valdomas viduje. Taikomi licencijos, leidimo ar registracijos reikalavimai priklauso nuo valdytojo jurisdikcijos, valdomo turto, fondo struktūros ir tikslinių investuotojų. Ne kiekvienu atveju reikalinga išsami Lietuvos banko AIFV licencija.
Prieš steigdami kriptovaliutų investicinį fondą, valdytojai turėtų apsvarstyti keletą su procesu susijusių etapų ir veiksnių. Štai pagrindinių etapų apžvalga:
- Kruopščiai apibrėžkite strategiją ir parašykite pasiūlymo memorandumą.
- Vykdyti teisiškai leidžiamą išankstinę rinkodarą, siekiant įvertinti potencialų investuotojų susidomėjimą, nepriimant prenumeratų ar privalomų investicinių įsipareigojimų. Investuotojų kapitalas gali būti pritrauktas tik įvykdžius taikomus rinkodaros reikalavimus (išankstinio rinkodaros sąlygos yra apdrausti Lietuvos banko).
- Tinkamiausios verslo struktūros Lietuvoje pasirinkimas.
- Pradėti rinkodarą ir priimti prenumeratas galima tik atlikus reikiamas pranešimo arba autorizacijos procedūras, skirtas atitinkamai investuotojų kategorijai.
- Parengti patikimą investavimo pasiūlymą, sukuriant tvirtą infrastruktūrą, atitikties ir rizikos valdymo funkciją.
- Kreipimasis dėl leidimų iš Lietuvos reguliavimo institucijų.
- Visų reikalingų fondo teisinių dokumentų rengimas ir derybos.
Company in Lithuania UAB siūlo teisinę pagalbą steigiant kriptovaliutų investicinius fondus, kad galėtumėte pradėti užtikrintai ir turėdami aiškią perspektyvą.
Alternatyvaus investavimo bendrovė, ketinanti veikti pagal vietos įstatymus, gali turėti šias teisines formas:
- Akcinė bendrovė (AB)
- Uždaroji akcinė bendrovė (UAB)
- Tikroji ūkinė bendrija (TUB)
- Komanditinė ūkinė bendrija (KUB)
Alternatyviojo investavimo fondo galimybės ir rizikos
Iš esmės alternatyvus turtas gali būti bet kas, kas parduodama arba perkama ne tradicinėse akcijų, obligacijų ir žaliavų rinkose, įskaitant kriptovaliutas. Yra keletas priežasčių, kodėl alternatyvios investicijos toliau populiarėja ne tik tarp turtingų investuotojų, bet ir tarp mažmeninių investuotojų.
Alternatyvaus turto fondai pritraukia investuotojų dėmesį dėl didelės tikimybės gauti didelę, atsižvelgiant į riziką, palyginti su tradicinėmis investicijomis, nors alternatyvaus turto grąžos norma nėra garantuota. Alternatyvus turtas dažniausiai patrauklus ilgalaikiams investuotojams, kurie tikisi gauti didelę grąžą ilguoju laikotarpiu, o ne trokšta greito pelno iš nepastovesnių akcijų rinkų. Tačiau verta paminėti, kad nors kriptovaliutos laikomos alternatyviu turtu, jos yra labai nepastovios, todėl į jas reikėtų investuoti atidžiai ištyrus.
Dar vienas svarbus alternatyvių investicinių fondų privalumas yra galimybė diversifikuoti investicinį portfelį nuo tradicinių investicijų, o tai sumažina bendrą portfelio riziką. Šio tipo portfeliai gali būti tokie įvairūs, kad jų bendra grąža nėra susijusi su akcijų ar obligacijų rinka. Kitaip tariant, tai gali suteikti turto portfeliui stabilumo ir, jei įmanoma, sumažinti kintamumą. Dėl diversifikacijos daugelis alternatyvių turto objektų, įskaitant kriptovaliutas, taip pat gali apsaugoti jūsų investicijas nuo infliacijos.
Alternatyvaus turto fondas gali apimti dvi skirtingas turto kategorijas:
- Grąžos didinimo priemonės – tai turtas, įtrauktas į portfelį tikintis didesnės vidutinės grąžos.
- Grąžos diversifikatoriai – tai turtas, pridedamas prie portfelio dėl minimalaus ryšio su kitu turtu, siekiant sumažinti viso portfelio riziką.
Tačiau, priklausomai nuo turto pramonės, alternatyvūs investavimo fondai turi savų unikalių rizikų ir iššūkių. Be nepastovumo, investuotojams gali kilti problemų dėl skaidrumo. Nors akcijas griežtai reguliuoja vyriausybė ir prižiūri biržos, kuriose jos kotiruojamos, tokios alternatyvaus turto rinkos kaip kolekcionuojami daiktai, vynas, vaizduojamasis menas ir kriptovaliutos veikia gana mažai reguliuojamos, todėl trūksta skaidrumo.
Esmė ta, kad alternatyvaus investavimo fondai suteikia patogias investavimo galimybes tiems, kurie nėra labai linkę tapti dailės, kriptovaliutų, laikrodžių ar vyno ekspertais, bet ieško įvairių būdų, kaip panaudoti savo pinigus. Nors investuotojai turėtų atlikti namų darbus prieš nuspręsdami investuoti į konkretų alternatyvaus investavimo fondą, tikimasi, kad investicinių fondų valdytojai stengsis užtikrinti, kad rizika būtų tiksliai apskaičiuota ir kruopščiai valdoma.
Norėdami sėkmingai dirbti Lietuvoje, šie vadovai turi susipažinti su vietos veiklos ypatumais ir įvairiais reguliavimo reikalavimais. Company in Lithuania UAB komanda mielai pasidalins savo patirtimi šiuo klausimu.
Alternatyviojo investavimo fondo privalumai
Įkūrėjams:
- Verslo modelis numato nemažą mokestį, kurį investuotojai moka fondo valdytojui už investicinio fondo valdymą.
- Į Europos alternatyvių investicijų rinką patekti gana lengva.
- Naujas investicinis fondas gali būti paleistas per 2 mėnesius (arba ilgiau, priklausomai nuo projekto sudėtingumo).
Investuotojams:
- Didelės investavimo galimybės su didele grąža, įskaitant kriptovaliutas.
- Diversifikacija sumažina riziką, kylančią siekiant maksimalios grąžos.
Pagalba steigiant kriptovaliutų fondą
Prieš pradėdami dirbti su savo alternatyviuoju investiciniu fondu, specialistai Company in Lithuania UAB rekomenduojame konsultavimas su kvalifikuotais ir patyrusiais mūsų vietinės komandos teisininkais, kurie parengs išsamų teisinės nuomonės dokumentą jūsų planuojamam projektui. Jį sudaro jūsų verslo modelio analizė ir jo atitiktis Alternatyviųjų investicijų fondų valdytojų direktyvai (AIFVD) ir vietos reglamentams.
Mūsų patyrusi komanda mielai padės Jums užtikrinti atitiktį visiems atitinkamiems teisės aktams, steigiant kriptovaliutų investicinį fondą Lietuvoje. Pasirūpinsime visų reikiamų dokumentų parengimu ir padėsime įgyvendinti Lietuvos banko reikalavimus, kad galėtume paremti paraišką gauti atitinkamus reguliavimo leidimus. Patvirtinimas priklauso nuo atitinkamų reikalavimų įvykdymo ir reguliavimo institucijos vertinimo ir negali būti garantuojamas.
Didžiuojamės būdami labai bendradarbiaujančia komanda ir taikydami individualų požiūrį, padėdami savo klientams teisiniais ir apskaitos procesais Lietuvoje. Tai leidžia mums įveikti įvairaus sudėtingumo verslo iššūkius ir įgalinti bet kurį verslininką, su kuriuo mums malonu bendrauti. Galite būti tikri, kad jūsų fondo steigimas atitiks naujausius reikalavimus, nes atidžiai stebime Lietuvos teisės aktų ir praktikos pokyčius.
