An Alternative Investment Fund (AIF) is a collective investment undertaking that raises capital from a number of investors to invest under a defined investment policy for their benefit and does not require authorisation as a UCITS. An AIF need not have separate legal personality and may invest in traditional or alternative assets, subject to applicable rules. Examples of such assets include cryptocurrency and other hedge funds, real estate funds, wine as well as fine art and antiques. The results of such funds are dependent on the fund manager’s skills, fund strategy, investment assets and market situation. Alternative investment funds are regulated by the Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) which is the EU framework governing alternative investment fund managers within its scope, subject to statutory exclusions and the lighter regime for qualifying sub-threshold managers.
Marketing concerns an AIF’s units or shares, rather than its underlying assets. Marketing to professional investors under the AIFMD passport requires completion of the applicable notification procedure. Marketing to retail investors in Lithuania requires separate compliance with national eligibility and authorisation requirements; the professional-investor passport does not authorise retail distribution.
Al lanzar un fondo de criptoactivos, el cumplimiento normativo, la estructura del fondo, la jurisdicción y la documentación son de vital importancia. Nuestro equipo especializado y altamente experimentado de Company in Lithuania puede brindarle asesoramiento experto para establecer un nuevo fondo de inversión en criptomonedas en Lituania.
Creación de un fondo de inversión en criptomonedas.
Funds investing in crypto-assets are classified as Alternative Investment Funds (AIFs) and they’re managed by Alternative Investment Fund Managers (AIFMs). An AIF may have an external manager or, where its legal form permits, be internally managed. The applicable licence, permission or registration requirements depend on the manager’s jurisdiction, assets under management, fund structure and target investors. A full Bank of Lithuania AIFMD licence is not required in every case.
Antes de lanzar un fondo de inversión en criptomonedas, los gestores deben considerar una serie de etapas y factores relacionados con el proceso. A continuación, se presenta un resumen de las etapas clave:
- Definir cuidadosamente la estrategia y redactar un memorando de oferta.
- Conducting legally permitted pre-marketing to assess potential investor interest, without accepting subscriptions or binding investment commitments. Investor capital may be raised only after the applicable marketing requirements have been fulfilled (condiciones previas a la comercialización están cubiertos por el Banco de Lituania).
- Cómo elegir la estructura empresarial más adecuada en Lituania.
- Starting marketing and accepting subscriptions only after completing the required notification or authorisation procedures for the relevant investor category.
- Presentar una propuesta de inversión creíble mediante el diseño de una infraestructura sólida y una función eficaz de cumplimiento normativo y gestión de riesgos.
- Solicitar autorizaciones a las instituciones reguladoras lituanas.
- Redactar y negociar toda la documentación legal necesaria para el fondo.
Company in Lithuania UAB Ofrecemos asistencia legal para la creación de fondos de inversión en criptomonedas, para que comience con confianza y una visión clara.
Una empresa de inversión alternativa que pretenda operar bajo la legislación local puede adoptar las siguientes formas jurídicas:
- Una sociedad anónima (AB)
- Una sociedad de responsabilidad limitada privada (UAB)
- Una sociedad colectiva (TUB)
- Sociedad en comandita (KUB)
Posibilidades y riesgos de un fondo de inversión alternativo
En esencia, un activo alternativo puede ser cualquier cosa que se compre o venda fuera de los mercados tradicionales de acciones, bonos y materias primas, incluidas las criptomonedas. Existen varias razones por las que las inversiones alternativas siguen ganando popularidad, no solo entre los inversores de alto patrimonio, sino también entre los inversores minoristas.
Los fondos de activos alternativos atraen la atención de los inversores debido a la alta probabilidad de obtener rentabilidades ajustadas al riesgo elevadas en comparación con las inversiones tradicionales, si bien la rentabilidad de los activos alternativos no está garantizada. Estos activos suelen ser atractivos para los inversores a largo plazo que esperan obtener rentabilidades significativas a largo plazo, en lugar de buscar beneficios inmediatos en mercados bursátiles más volátiles. Dicho esto, cabe destacar que, aunque las criptomonedas se consideran activos alternativos, son altamente volátiles y, por lo tanto, conviene invertir en ellas tras una investigación exhaustiva.
Otra ventaja clave de los fondos de inversión alternativos es la oportunidad de diversificar una cartera de inversión, alejándola de las inversiones tradicionales, lo que reduce el riesgo general. Este tipo de carteras pueden ser tan diversas que su rentabilidad total no guarda correlación con el mercado de valores ni con el de bonos. En otras palabras, esto puede aportar estabilidad a una cartera de activos y reducir la volatilidad en la medida de lo posible. Gracias a la diversificación, muchos activos alternativos, incluidas las criptomonedas, también pueden proteger la inversión frente a la inflación.
Un fondo de activos alternativos puede incluir dos categorías diferentes de activos:
- Los activos que mejoran la rentabilidad son aquellos que se añaden a una cartera con la expectativa de obtener una mayor rentabilidad media.
- Los diversificadores de rentabilidad son aquellos activos que se añaden a una cartera debido a su mínima conexión con otros activos, con el objetivo de mitigar el riesgo en toda la cartera.
Sin embargo, dependiendo del sector de los activos, los fondos de inversión alternativos presentan riesgos y desafíos únicos. Además de la volatilidad, la transparencia puede ser un problema para los inversores. Si bien las acciones están estrictamente reguladas por el gobierno y supervisadas por las bolsas en las que cotizan, los mercados de activos alternativos como los objetos de colección, el vino, las bellas artes y las criptomonedas operan con una regulación relativamente escasa, lo que genera falta de transparencia.
En resumen, los fondos de inversión alternativos ofrecen oportunidades de inversión convenientes para quienes no desean convertirse en expertos en bellas artes, criptomonedas, relojes o vinos, pero buscan formas diversas de rentabilizar su dinero. Si bien los inversores deben informarse bien antes de invertir en un fondo de inversión alternativo en particular, se espera que los gestores de fondos se esfuercen por garantizar que los riesgos se calculen con precisión y se gestionen con cuidado.
Para tener éxito en Lituania, estos directivos deben familiarizarse con las particularidades operativas locales, así como con una serie de requisitos normativos. Company in Lithuania UAB El equipo estará encantado de compartir su experiencia en este tema.
Beneficios de un fondo de inversión alternativo
Para los fundadores:
- El modelo de negocio incluye una comisión considerable que los inversores pagan al gestor del fondo por la administración del mismo.
- El mercado europeo de inversiones alternativas es relativamente fácil de acceder.
- Se puede lanzar un nuevo fondo de inversión en un plazo de 2 meses (o más, dependiendo de la complejidad del proyecto).
Para los inversores:
- Amplias oportunidades de inversión con alta rentabilidad, incluidas las criptomonedas.
- La diversificación reduce el riesgo que supone intentar maximizar la rentabilidad.
Asistencia para la creación de un fondo de criptomonedas
Antes de comenzar a trabajar en su fondo de inversión alternativo, los especialistas de Company in Lithuania UAB recomendar consultante Contará con abogados cualificados y con experiencia de nuestro equipo local, quienes elaborarán un dictamen jurídico detallado para su proyecto. Este dictamen incluye el análisis de su modelo de negocio y su conformidad con la Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD) y la normativa local.
Our experienced team is happy to assist you in ensuring compliance with all relevant regulations when launching a cryptocurrency investment fund in Lithuania. We’ll take care of the preparation of all the required documents and will help to implement the requirements of the Bank of Lithuania, to support an application for the applicable regulatory permissions. Approval depends on satisfying the relevant requirements and the regulator’s assessment and cannot be guaranteed.
Nos enorgullece ser un equipo altamente colaborativo y aplicar un enfoque individualizado al guiar a nuestros clientes a través de los procesos legales y contables en Lituania. Esto nos permite superar desafíos empresariales de diversa complejidad y empoderar a cada emprendedor con quien tenemos el placer de trabajar. Le garantizamos que el lanzamiento de su fondo cumplirá con los requisitos más recientes, ya que monitoreamos de cerca los cambios en la legislación y la práctica lituanas.
